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浅析民间融资新动向
时间: 2012-07-06 17:09:03 来源:中方县工商局 作者:罗宽森 浏览次数: 0


中方县是刚刚成立十几年的新县,工业、商业发展起步晚,以前主要是以农业为主。通过近10年的培育发展,中方县工业、商业、农业得以迅猛发展,截止目前县区企业由原来的58家发展为530家,个体工商户由原来的1000余户发展到4850户,新增农村专业合作社61户,工业产值相对而言翻了10倍。在正规金融渠道资金收紧的背景下,民间融资对这些经济实体的发展壮大起到十分重要的作用。今年4-5月,我们对县区的企业和个体工商户民间融资情况组织了专项调查。

 一、样本情况
   为了兼顾全县的经济总量和民间融资活跃程度,本文在全县选择了100家企业和个体工商户调查样本,涉及22个乡镇,其中,企业40家(含农民专业合作社16家),个体工商户60户。
   二、中方县民间融资的现状
  
(一)企业与个体工商户民间融资参与率有所提高
   2010年以来,调查企业和个体工商户中发生过民间融资的56户(中小企业6家、农民专业合作社16家、个体工商户34户),没有民间融资的44户,民间融资参与率为56%。与2010年前相比,民间融资参与率提升了15个百分点。相对怀化市鹤城区或沿海发达地区的企业民间融资参与情况,我县企业参与民间融资比重较低。
  
(二)民间融资的主体主要集中在小企业、农民专业合作社和个体工商户
   从企业规模来看,较大企业民间融资明显少于中小企业,如金大地这类较大的企业没有发生过民间融资,有民间融资的56家企业和个体工商户中,中小企业6家,占民间融资总数的10.7%,占调查样本数的6%;农民专业合作社16家,占民间融资总数的28.6%,占调查样本数的16%;个体工商户34户,占民间融资总数的60.7%,占调查样本数的34%
  
(三)企业民间融资期限以短期为主
   6.8%的企业与个体工商户融资期限在1个月以内,15.9%的企业与个体工商户融资期限在1-6个月(含6个月),69.1%的企业与个体工商户融资期限在6-12个月(含12个月),9.2%的企业与个体工商户融资期限在12个月以上。可以看出,企业与个体工商户融资在一年以内的占69.1%
  
(四)企业与个体工商户民间融资利率(指年利率)区间为〔12.38%34.57%〕,期限越短利率越高
  企业与个体工商户通过股东和企业员工及亲友团融资的利率最低,为12.38%;通过其他民间中介机构、期限在1个月内的融资利率最高,为34.57%,这一利率高出一年期贷款基准利率4倍以上8.13个百分点。民间融资利率与贷款利率结构有所不同,期限越短利率越高,期限在1个月以内、1-6个月、6-12个月和12个月以上的融资平均利率分别为31.10%28.82%25.48%22.93%,这与短期民间借贷急借急用,资金需求急迫,融资期限短有关。
  
(五)企业与个体工商户民间借贷主要形式
   民间融资一般由借贷双方协商,放款迅速,手续简便,融资程序效率高。调查显示,70.14%的民间融资“无担保、仅凭信用”,仅15.42%的民间融资需要“财产抵押或第三方担保”,且担保或抵押方式灵活,可以为第三方信用、应收账款和败诉方的执行财产等。值得关注的是,企业与个体工商户民间融资签订正式合同的占23.85%,有借据的占34.62%,口头约定的仅为43.85%,以借据和口头约定的形式民间融资所占比例较大。
  
(六)企业与个体工商户民间借贷偿还情况较好,整体风险不大
   76.44%的企业与个体工商户能够“全部按期”偿还所借款项,18.90%的企业与个体工商户“有过延期情况,但大多能按期偿还”所借款项,“大多不能按期偿还”所借款项仅占1.81%,可以看出,企业与个体工商户民间融资的整体风险不大。企业与个体工商户民间借贷偿还情况较好的主要原因有二:一是放款人的风险识别能力较强,防范借款人违约的手段较多;二是借款人求助于民间融资已是最后手段,若民间融资欠款不能偿还,以后再融资将极为困难。
  三、民间融资发展的新动向
  
(一)民间融资几乎成为企业与个体工商户融资首选渠道
  在调查中,无论是较大企业还是中小企业,在融资时纷纷表示银行贷款除了抵押手续繁杂外,放款审批越来越难,特别是个体工商户由于抵押条件限制、贷款审批程序严格,很少能贷到款。调查结果显示,中小模的企业融资时选择银行贷款的占32.41%,选择民间融资的仅为60.9%;个体工商户融资时选择银行贷款的占19.10%,选择民间融资的占78.15%;农民专业合作社融资时选择银行贷款的占6.67%,选择民间融资的占91.23%
  
(二)民间融资利率不断上升,企业与个体工商户融资成本加重
   民间融资利率对市场资金的松紧极为敏感,就历年情况来看,中小企业信贷市场融资成本为:银行贷款利率为基准利率上浮0.93-2.48个百分点,担保公司在基准利率上浮3.0-4.2个百分点,小额贷款公司为基准利率的2-3.5倍,典当行为3-4倍。但2011年小微企业基本上不能从银行获得贷款,担保公司利率上浮8-10个百分点,小额贷款公司利率为基准利率的3-4倍,典当行为4-5倍。尽管利息如此之高,正规民间融资机构的生意却红火到无钱可放的程度。

(三)房地产公司发生民间借贷增多

   由于近年来楼市热销,房地产业普遍采取扩张策略,财务杠杆率较高。在紧缩的状态下,不少房地产企业特别是小型房地产企业财务压力陡增,资金链紧张。为了维持生存,部分中小开发商开始求助于民间融资。据对某贷款公司调查,今年曾咨询过贷款业务的房地产企业较去年增加两成,但由于是限制行业,未能向其贷款,但表示房地产企业的抵押品质量较好。目前,民间融资中介机构向房地产企业融资的利率较其他企业平均低2个百分点左右,其主要原因是房价偏高,若房地产企业降价,销售仍有保证。
   (四)民间融资中介机构有高息集资的倾向
  国家为抑制通胀、转变经济发展方式,采取紧缩的信贷政策,这客观上造成了一方面是企业和居民的富余资金由于投资渠道少而无处可去,且受负利率蚕食,另一方面企业与个体工商户融资渠道不畅,民间融资中介业务因此剧增。2011年,中方县典当行数量增加至8家,较去年底增长39.87%;典当行自身短期融资、融资担保公司担保责任余额、融资担保公司注册资本均实现大幅度增长。据调查,这些融资中介机构通过向个人和企业发送匿名集资短信、匿名传真、证券公司工作人员推荐等非公开方式,以承诺高于银行存款利息数倍的回报快速汇集民间资金。
   四、对民间融资的几点建议
  
(一)合理引导民间资本有序发展
  民间借贷市场的繁荣,从侧面反映了地方正规金融体系与实体经济对资金容纳能力的重要性。因此,建议:一是鼓励民营资本以多种形式参与金融业投资,放宽民间资本组建和参股中小金融机构的门槛等。二是营造中小企业和个体工商户长远发展的政策环境。地方政府部门应加强对本地产业发展的规划,安排一些适合中小企业发展的产业,加大产业扶持力度,将资金有效疏导至生产领域。三是继续扩大旺市融城的力度,进一步吸引一些较大企业和众多个体工商户落户中方。
  
(二)加快民间融资实现模式探索
  民间金融应按照社会化、民间性的发展方向,对其监管也应保持灵活性,一味以“堵”方式对待民间融资很难达到目的。建议先从地方试点,在制度层面上给予民间金融合理的生存发展空间,以债权登记的方式对民间融资债务关系加以确权,再逐步通过立法完成民间融资的实现模式。
   (三)加强民间融资监测预警
  建立县内民间融资监测体系。依托县内县支行并借助中小企业协会、统计局、小额信贷公司等机构,按季定期收集相关数据,重点监测民间融资规模、来源、区域和行业分布、利率、期限、信用程度、风险状况等。
   (四)加强民间融资中介机构的规范管理
  近年来,融资担保公司、投资公司等中介机构发展迅猛,这些机构大都只在工商局注册或只经财政厅、金融办审批,金融业务活动游离于“一行三会”监管框架之外,金融风险可能被扩散与放大。要采取措施改变中介机构管理部门“重准入审批、轻业务监管”的问题。(中方县工商局 罗宽森)

 

 
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